La bourse accueille les entreprises de tous les secteurs d’activité. L’entreprise candidate à l’introduction en bourse doit simplement être en mesure de satisfaire les exigences de transparence requises par les investisseurs et offrir des perspectives attractives.

La structure juridique

La structure juridique  recommandée est la société anonyme. Elle peut être administrée par un  conseil d’administration ou par un directoire et un conseil de surveillance.

Le choix du marché

Nyse-Euronext propose trois segments de marché :

Euronext : Ce marché s’adresse aux sociétés très structurées qui disposent des ressources financières et humaines capables de répondre aux exigences des investisseurs internationaux. Euronext est divisé en trois compartiments. Le compartiment A  regroupe les sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 1 milliard d’euros, le B les valeurs entre 150 M€ et 1 Md€ et le compartiment C les capitalisations inférieures à 150M€. Nous recommandons une cotation sur Euronext pour les sociétés qui souhaitent lever plus de 40M€ et qui bénéficie d’une exposition internationale.

Alternext : Ce segment accueille les PME-PMI de toutes tailles et de tous secteurs d’activité. Il est parfaitement adapté aux structures de taille moyenne qui souhaitent lever des fonds pour financer leur développement. Ce marché s’adresse principalement aux entreprises qui affichent un niveau de chiffre d’affaires supérieur à 5M€ avec un résultat positif. La levée de fonds minimum est de 2,5M€.

Marché Libre : Il reçoit les entreprises de toutes tailles qui souhaitent bénéficier d’un marché d’acclimatation. Si son absence de réglementation rend son accès très simple, elle limite en revanche les levées de fonds qui sont généralement modestes.

Les conditions d’accès sur Alternext

Alternext est d’un accès relativement simple pour les PME-PMI. La société doit dans un premier temps désigner Allegra Finance en qualité de Listing Sponsor lequel prendra en charge l’ensemble du processus d’introduction jusqu’au dernier jour.

La société doit produire deux années de comptes (consolidés si c’est un groupe). Le listing Sponsor effectue les due diligences, délivre une attestation et produit un document d’information à destination du public.

Les procédures d’introduction sur Alternext

L’introduction sur Alternext s’effectue selon deux procédures:

L’offre au public : Il est proposé de diffuser dans le public un nombre de titres équivalent à un montant d’au moins 2,5 million d’euros. Cette opération peut se faire sous forme d’une augmentation de capital ou d’une cession de titres existants ou d’une opération mixte. Cette procédure est soumise à un visa préalable de l’AMF sur le document d’information réalisé par le Listing Sponsor qui devient alors le prospectus d’introduction en bourse.

La cotation directe : l’admission est prononcée à la suite d’un placement privé réalisé, dans les douze mois précédents l'admisssion, auprès d’investisseurs qualifiés portant sur une augmentation de capital d’au moins 2,5 millions d’euros. La diffusion des titres doit s’opérer dans au moins trois mains pour être éligible à Alternext. Le document d’information réalisé par le Listing Sponsor porte alors le nom d’Offering Circular.

Les délais

Une introduction sur Alternext nécessite un délai d’environ 4 à 6 mois selon la complexité de la structure de la société et de la disponibilité des comptes.

Les engagements à respecter

A compter de l’admission des actions à la cote d’Alternext, la société s’engage à respecter l’ensemble des règles applicables sur Alternext et notamment :

• Disposer d’un Listing Sponsor en charge du suivi du respect des obligations d’information,

• Publier aux échéances prévues par les règles d’Alternext sur son site Internet et sur celui d’Alternext, en langue anglaise ou en français le cas échéant, l’ensemble des informations suivantes :

  • les rapports annuels et semestriels ;

  • toute information susceptible d’avoir une influence sensible sur le cours des titres ;

  •  les convocations aux assemblées générales ainsi que tout document transmis aux actionnaires ;

  •  le franchissement à la hausse ou à la baisse par toute personne agissant seule ou de concert de seuils de participation représentant 50% ou 95% du capital ou des droits de vote ;

  •  les déclarations des dirigeants regardant leur cession de titres.

• Tenir Nyse-Euronext informée de toute opération sur titres ;